Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА):

◀️ Вопреки ожиданиям 2023 год станет рекордным по объему выданных ипотечных кредитов. Только за 10 месяцев года объем ипотечного портфеля в банковской системе РФ вырос на 3,5 трлн руб. (или на 25%), тогда как его рост за весь 2022 год составил 2 трлн руб. (+17%), за 2021 год – 2,5 трлн руб. (+26%), а за 2020 год – 1,7 трлн руб. (+21%), что ранее казалось крайне агрессивной динамикой. Население продолжает брать кредиты на жилую недвижимость, хотя ставки активно растут, а цены на нее не падают.

◀️ Основными факторами повышенного спроса со стороны населения в настоящее время являются:
1) желание не допустить обесценения имеющихся сбережений на фоне растущей инфляции;
2) потребность в улучшении жилищных условий;
3) стремление успеть приобрести жилье в ипотеку до очередного повышения процентных ставок и первоначального взноса и/или пока действуют льготные программы и акции от застройщиков;
4) снижение интереса к сбережениям в долларах и евро из-за укрепления российского рубля, а также к спекулятивным операциям на рынке ценных бумаг.
Кроме того, поддержку росту безусловно оказывают масштабные льготные программы, используемые при выдаче в среднем более 90% новых кредитов.

◀️ До настоящего момента спрос населения на недвижимость показывал весьма низкую эластичность к ухудшению условий приобретения жилья. Принимая во внимание продолжающийся рост цен на первичном рынке, от повышения ставки и ограничения льгот может не быть ожидаемого эффекта. АКРА полагает, что по итогам 2024 года рост ипотечного портфеля составит от 10 до 15%. Однако в случае смягчения ДКП Агентство допускает вероятность и более значительного роста.

◀️ Качество ипотечного портфеля остается высоким (просроченные требования формируют менее 0,5%), несмотря на увеличение ПДН в новых выдачах. Эта ситуация, скорее всего, сохранится и в 2024 году, но рост ставок, вероятно, ограничит объем досрочных погашений, что может привести к накоплению проблемных требований.